中航证券：给予韦尔股份买入评级，目标售价220.15元

2022-05-18国泰金融机构吴山崎对韦尔股份(603501)进行研究者并公开发表了研究者报告《核定新浪网：大全域股权无疑稳定热忱，业绩将会回暖》，本报告对韦尔股份注意到回购评分，认为其目标定价为220.15元，当前跌幅为162.79元，期望上涨幅度为35.24%。

韦尔股份(603501)

Corporation公开发表向无疑都可授予股票市场期权的核定： 本次无疑计划案股票市场期权授予生产量为 1500 万份， 占到计划案核定日配股总金额 1.71%。授予人数 2349 人，占到Corporation员工总数 4493 人的 52.3%， 行权价格 166.85 元/份。Corporation设置2023、 2024、 2025 年的行权比例都为 40%、 30%、 30%。 业绩考核目标为： 股票市场期权第一个行权期， 以 2021 年辅以， 2022 年的归母财年快速出生率不略低于 12%； 股票市场期权第二个行权期， 以 2021 年辅以， 2023 年的归母财年快速出生率不略低于 35%； 股票市场期权第三个行权期以 2021 年辅以， 2024 年的归母财年快速出生率不略低于 50%。

二季度极高快速增长指引，业绩将会维持： Corporation 2022 年季度归母财年 8.96亿元， 伴随着Corporation产品线本体的致力优化以及主要细分商品的迅速维持，Corporation注意到较乐观的二季度期望， 归母财年将会意味着不略低于 50%的季度环比快速增长，即二季度期望财年大于 8.96*1.5=13.44 亿元，较 2021 年二季度也有约 11%的快速增长。 据 IC Insights， 2021 至 2025 年世界车载和安防 CIS 的商品年均增速分别达到 30%和 20%以上。 随着Corporation产品线本体迅速转化，将会弱化手机出货攀升带来的负面影响。 Corporation还有较广阔的商品提升生活空间。

投资建议： 看好Corporation打开车载和安防 CIS 成长生活空间，意味着稳定、除此以外发展。 预计Corporation 2022-2024 年意味着民营企业都为 292.96 亿元、 367.92亿元、 456.76 亿元，民营企业快速增长 21.54%、 25.58%、 24.15%，意味着归母财年都为 55.14 亿元、 70.78 亿元、 84.50 亿元，民营企业快速增长 23.19%、28.36%、 19.38%， 当前(2022 年 5 月 17 日)相异 PE 25.89、 20.17、 16.89倍，赋予Corporation 2022 年 35 倍 PE，相异目标价 220.15 元，维持“回购”评分。

几率查看： 消费自旋乏善可陈的几率、 汽车产品线开发复工较慢的几率、疫情扩散的几率、国际形势每况愈下的几率

金融机构之织女星数据中心根据近三年公开发表的研报数据计算，中信金融机构(600030)梁楠研究者员团队对该股研究者非常了解，近三年预测准确度均值为70.27%，其预测2022等奖项归属于财年为盈利55.52亿，根据飞鹰除以的预测PE为25.72。

已经有盈利预测明细如下：

该股已经有90即刻共27家机构注意到评分，回购评分21家，入股评分6家；过去90即刻机构目标均价为259.64。金融机构之织女星市价分析工具显示，韦尔股份（603501）好Corporation评分为4织女星，好价格评分为2.5织女星，市价综合评分为3织女星。(评分全域：1 ~ 5织女星，最极高5织女星)

以上细节由金融机构之织女星根据公开发表新闻反馈整理，如有问题请关联我们。